Долинский стартап поднимает pre-seed $2,5М по оценке $12М. Продукт почти готов, traction нет, первые пилоты «подписываются». Поднимают уже 3-4 месяца, есть только софт коммитменты на $500к 🤷‍♂️ И это не первый кейс за последние пару недель когда фаундеры пытаются поднять pre-seed по высокой оценке сразу, и у них это тяжело идет. И я не понимаю зачем? Зачем ставить $12М? Давайте представим себе развилку вслух: Подняли $2М, все идет хорошо, через год - $1M ARR. Какая будет оценка с $1М ARR? Ну скорее всего около $15М. $20М это край, если мы не YC, big tech experience and etc. И это в лучшем случае. Но фаундеры не захотят поднимать по $15М, они же прошлый раунд поднимали по $12М. Будут искать по $20М или даже $25M, и опять потратят время, намучаются и на поднимут. То есть поднимая сейчас по $12М, заранее ставят себя в неудобное положение в будущем! На мой взгляд куда лучше поднять сейчас меньший pre-seed - $500к-1М, по меньшей оценке, например $6М. Отдать 8%, пробежать на эти деньги вперед, получить traction, поднять нормальный seed $2М по $15М через пол года - год и отдать еще 13%. Всем кто хочет поднять по $12М изначальное переживают за размытие и не хотят отдавать долю за дешево. Но получается ведь почти тоже самое! Давайте считать. Версия где мы поднимаем постепенно: Pre-seed $500,000/$6,000,000 ‎ =  8,3% Seed $2,000,000/$15,000,000 ‎ =  13% Итого - 21,6%. Версия где мы поднимаем сразу и дороже: $2,500,000/$12,000,000 ‎ =  20,8% Разница меньше 1%! Но шансы поднять при двух траншах и постепенном развитии кратно выше и еще куча сэкономленного времени. Не забываем что Fundraising is a separate full time job for founders.