💠 نرخ ارز و بازار سرمایه
🔹 امروز شاهد شروع منفی بازار بودیم که به علت اصلی آن هم در ابتدای بازار اشاره شد؛ ولی در ادامه با شروع بازار ارز و سکه، قیمت ها با تحولاتی هر چند اندک روبرو شدند. نمادهای صادرات محور و ارزآور از فاز منفی خارج شدند و روند نسبتاً مثبتی را به خود دیدند. هرچند تک سهم های کوچک نظیر
#ریشمک تا آستانه صف خرید هم پیش رفتند.
💲 دلار طی هفته گذشته بیش از 120 تومان رشد کرد، ولی امروز شاهد رشد 3% این ارز در معاملات روزانه بودیم. هرچند در حال حاضر قیمت دلار در محدوده 4580 تومان متعادل شده است ولی سیگنال افزایشی به بازار داده شد. این افزایش قیمت دلار در حالی است که شاخص دلار کاهشی بوده است و به عبارتی افزایش قیمت ارز (کاهش ارزش پول ملی) بیش از نسبت های ریال به دلار بوده است.
💲🔻 صنایع و نمادهای بورسی و فرابورسی در رابطه با نرخ ارز وضعیت متنوعی دارند. نمادهایی که استفاده کننده ارز و به ویژه ارز مبادله ای هستند (واردکننده مواد اولیه و تجهیزات) با نوسانات مثبت نرخ ارز هزینه های بالایی باید بپردازند و عملاً با کاهش سودآوری مواجه خواهند شد و تنها نمادهایی که بخشی از محصولات و خدمات خود را صادر می کنند می توانند بخشی از این افزایش هزینه ها را پوشش دهند. صنایع دارو ، روغن خوراکی، خودرو و قطعه سازی در این گروه قرار دارند؛ البته صنایع پتروشیمی هم مصرف کننده ارز مبادله ای به صورت غیر مستقیم هستند (محاسبه نرخ خوراک و سوخت با دلار مبادله ای) ولی این هزینه ها نسبت به فروش و به خصوص فروش صادراتی اندک هستند.
🔺 اما شرکت های صادرات محور از این وضعیت بهترین بهره را خواهند برد و در مرحله بعد شرکتهایی که نرخ محصولاتشان با نرخ محصولات مشابه خارجی رابطه مستقیم دارد قرار دارند. صنایع پتروشیمی، سرب و روی، مس، فولاد، کاشی و سرامیک و تک سهم های
#تکمبا ،
#ریشمک ،
#کنور ،
#غشصفا و
#فایرا در این دسته قرار می گیرند.
🔺 صنعت پالایشگاهی تنها صنعتی است که به موازات افزایش نرخ ارز مبادله ای در مسیر رشد سودآوری قرار می گیرد که دلیل اصلی آن هم محاسبه نرخ محصولات و نرخ خوراک مصرفی (نفت خام - میعانات گازی) بر اساس نرخ ارز مبادله ای است. یعنی با افزایش نرخ ارز مبادله ای مبلغ فروش و بهای تمام شده به موازات هم رشد کرده و به افزایش سود ناخالص منجر می شوند. با پیش بینی افزایش یا عدم کاهش قیمت نفت می توان افق مناسبی را برای ماه های آینده این صنعت برآورد کرد.