Кто поддерживает устойчивость США? Минфин США недавно выпустил отчет TIC, в котором заявил о рекордном притоке капитала в США, но нужны конкретные имена – кто спасает США? С конкретными именами, конечно, не получится, но по странам удалось посчитать денежные потоки. Минфин США сломал долгосрочные ряды денежных потоков, начав с фев.23 «новую жизнь», поэтому выборка очень ограниченная. В расчетах будет чистый денежный поток в трежерис по сумме за 12 месяцев с окт.23 по сен.24 включительно (сейчас значение имеет устойчивость рынка трежерис в условиях расширения дефицита бюджета и сжатия доступной ликвидности). Курсовая переоценка (рост или падение трежерис) не учитывается и не играет никакой роли, только чистые потоки капитала. За последний год чистый денежный поток в трежерис составил 585 млрд, из которых 285 млрд пришло из Европы, среди Европы на ЕС-27 – 160.6 млрд, а страны Еврозоны обеспечили чистые покупки – 157.5 млрд. Среди стран Европы лидерами распределения финпотоков в трежерис стали (свыше 3 млрд за год): • Франция – 95.3 млрд • Великобритания – 56.6 млрд • Норвегия – 40.6 млрд • Люксембург (европейский офшор) – 37.6 млрд • Ирландия (европейский офшор) – 20.4 млрд • Швейцария – 15 млрд • Нидерланды – 12.9 млрд • Украина между прочим – 9.4 млрд • Германия – 8.6 млрд • Испания – 6.1 млрд • Швеция – 4.5 млрд • Италия – 3.8 млрд. А основным продавцом в Европе была Бельгия на 29.2 млрд, но существует предположение, что китайские деньги ранее заходили через бельгийские финансовые шлюзы, а теперь выходят. Среди прямых офшоров наиболее крупными покупателями были Карибы – 126.4 млрд, Каймановы острова – 97.5 млрд и Багамы – 16.4 млрд. В совокупности со всех офшоров в трежерис пришло 253 млрд или более 43% от совокупных чистых покупок трежерис. Кто еще поддерживает рынок трежерис? • Канада – 70 млрд • Сингапур – 37.8 млрд • Гонконг – 36.7 млрд • Тайвань – 36 млрд • Мексика – 23 млрд • Индонезия – 19 млрд • Австралия – 16.1 млрд • Южная Корея - 15.9 млрд • Филиппины – 14.3 млрд • Международные организации – 12.4 млрд • Колумбия – 8.3 млрд (в основном нарко деньги, как покупка лояльности США) • Израиль – 7.4 млрд • Остальные страны менее 5 млрд. От нефтеэкспортеров среди ОПЕК в трежерис пришло всего 11.5 млрд за 12 месяцев, а ОПЕК уже больше 10 лет не играет роли в поддержке трежерис. Кто является основным продавцом помимо Бельгии? • Китай – продал на 106 млрд • Япония – 43.2 млрд • Индия – 11.9 млрд • Чили – 8.5 млрд • Южная Африка – 2.4 млрд • Польша – 1.5 млрд. • Все прочие чистые продавцы продали на 1.5 млрд. Теперь стала понятна пропорция – 43% из офшоров идет и еще почти половина из Европы. Также актуализировались данные по ключевым и наиболее лояльным союзникам США (сюрпризов нет). ОПЕК сошли со сцены более 10 лет, также без сюрпризов. Почему так активно продает Япония? Надо глубже смотреть и оценивать платежный баланс, пока нет ответа. Продажи из Китая логичны, а с Индией вопросы (ранее были покупателями). Что касается чистого потока в акции, здесь очень кратко. За год пришло всего 49 млрд, из которых из Европы поступило 247 млрд, из офшоров еще +64 млрд, а крупнейшим продавцом были: Канада – 273 млрд, Китай – 24 млрд и Япония на 18 млрд.